童裝童鞋行業(yè)主要上市公司：森馬服飾（002563.SZ）；安踏體育（02020.HK）；李寧（02331.HK）；361度（01361.HK）；特步國際（01368.HK）；安奈兒（002875.SZ）；ST起步（603557.SH）；美邦服飾（002269.SZ）；太平鳥（603877.SH）；嘉曼服飾（301276.SZ）等

　　本文核心數(shù)據(jù)：中國童裝童鞋企業(yè)數(shù)量；中國童裝童鞋行業(yè)銷量；中國童裝童鞋行業(yè)零售市場規(guī)模；全球童裝童鞋銷量區(qū)域分布；中國童裝童鞋行業(yè)價格段分布；中國童裝童鞋行業(yè)經(jīng)營效益

　　行業(yè)概況

　　1、定義：專為0-14歲兒童設(shè)計

　　童裝指適合0-14歲兒童穿著的服裝，童裝的面料要求比成人高，美觀度與舒適性兼具。童鞋指專門為0-14歲兒童而設(shè)計的鞋，講究輕巧、透氣、舒適、適合腳型健康生長。

　　童裝童鞋按照產(chǎn)品定位分包括高檔童裝童鞋、中檔童裝童鞋和大眾童裝童鞋。

　　2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：上下游涉及行業(yè)眾多

　　童裝童鞋行業(yè)隸屬于服裝行業(yè)，其上游為紡織行業(yè)的子行業(yè)——面料、大底材料和童裝童鞋輔料等，并且在其生產(chǎn)過程中，縫紉機(jī)械也不可或缺；童裝童鞋行業(yè)下游則主要銷售渠道及終端消費者。

　　近年來，一方面，服裝面料產(chǎn)品的不斷推陳出新以及縫紉機(jī)械技術(shù)水平的提升帶動了童裝童鞋產(chǎn)業(yè)走向繁榮；另一方面，童裝童鞋產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展也帶動了上游面料、輔料產(chǎn)業(yè)以及縫紉機(jī)械產(chǎn)業(yè)的不斷創(chuàng)新和進(jìn)步。此外，下游消費者生活水平的提高以及消費觀念的改變也推動了童裝童鞋行業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。

　　童裝童鞋產(chǎn)業(yè)鏈涉及多個行業(yè)和企業(yè)，上游主要原材料供應(yīng)商有絲綢企業(yè)嘉欣絲綢、華佳絲綢、萬事利、高義泰、蘇絲股份等；羊絨企業(yè)中銀絨業(yè)、鄂爾多斯、新澳股份、通海絨業(yè)等；印染企業(yè)魯泰A、航民股份、富春染織、華紡股份等；皮革企業(yè)興業(yè)科技等；化纖企業(yè)榮盛石化、恒力石化等；合成橡膠企業(yè)陽谷華泰等；膠粘劑企業(yè)回天新材等；縫紉機(jī)企業(yè)杰克股份、標(biāo)準(zhǔn)股份等。

　　中游童裝童鞋制造重點企業(yè)包括以森馬、安踏、361度、特步和李寧為主的國內(nèi)品牌，以及以耐克、阿迪、斯凱奇、GAP為代表的國外品牌。下游線上銷售渠道主要以天貓、京東、小米、蘇寧易購、拼多多和抖音為主；線下銷售渠道包括萬達(dá)集團(tuán)、王府井百貨、好孩子、奧特萊斯和永輝超市等。

　　行業(yè)發(fā)展階段：童裝童鞋行業(yè)消費升級

　　近年來，隨著居民可支配收入的提升，消費能力增強(qiáng)，消費者更趨向于為品質(zhì)更優(yōu)的產(chǎn)品買單，對童裝童鞋安全性和舒適性的偏好超過了對價格的敏感度，因此會選購質(zhì)量更好的童裝童鞋，行業(yè)消費出現(xiàn)了較為明顯的升級趨勢。其次，購買童裝童鞋的決策主體發(fā)生變化，年輕一代的父母具備多頻次消費意愿，同時具有更強(qiáng)的品牌意識，也有足夠的消費能力去選擇價格更高的品牌童裝童鞋。消費需求的更新帶來的消費升級趨勢，助推童裝童鞋產(chǎn)品銷售規(guī)模的與日高增。

　　行業(yè)政策背景：政策加持，鼓勵童裝童鞋行業(yè)發(fā)展

　　我國童裝童鞋行業(yè)是服飾行業(yè)的子行業(yè)，與服裝行業(yè)、制鞋行業(yè)強(qiáng)相關(guān)。目前，童裝童鞋這一細(xì)分領(lǐng)域尚未出臺針對性的法律、法規(guī)及政策，適用紡織服裝、制鞋等領(lǐng)域的相關(guān)政策。童裝童鞋行業(yè)的主要法律法規(guī)包括《中華人民共和國消費者權(quán)益保護(hù)法》《中華人民共和國產(chǎn)品質(zhì)量法》《中華人民共和國商標(biāo)法》《零售商供應(yīng)商公平交易管理辦法》及《國家紡織產(chǎn)品基本安全技術(shù)規(guī)范》等。

　　近年來，國家出臺了一系列扶持政策，對我國童裝童鞋行業(yè)發(fā)展給予了鼓勵和重點扶持，具體如下：

　　行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　1、供給端：新注冊企業(yè)數(shù)量有所下降

　　企查貓查詢數(shù)據(jù)顯示，近年來我國童裝童鞋行業(yè)快速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量有所增加。截至2022年11月28日，我國共有童裝生產(chǎn)企業(yè)42438家，童鞋生產(chǎn)企業(yè)8826家，其中2017年新注冊企業(yè)數(shù)量創(chuàng)歷史高峰，分別達(dá)3135家和714家。近年來受疫情影響我國童裝童鞋行業(yè)新注冊企業(yè)數(shù)量有較大幅度下滑，2021年新注冊童裝企業(yè)數(shù)量僅687家，新注冊童鞋企業(yè)93家，均較2020年明顯減少。

　　2、需求端：2021年市場規(guī)模大幅回升

　　根據(jù)Euromonitor公布的數(shù)據(jù)，2012-2021年，我國童裝童鞋銷量總體呈上升趨勢，2020年受疫情影響下滑8.69%和2.81%。2021年，中國童裝童鞋銷量快速回升，童裝銷量達(dá)39.35億件，同比增長12.7%；童鞋銷量達(dá)5.36億雙，同比增長19.26%。

　　由于龐大的兒童人口數(shù)量以及本土企業(yè)的快速發(fā)展，中國牢牢占據(jù)童裝童鞋第一大國的地位，2021年中國童裝和童鞋銷量占全球比重分別為28.4%和30.4%，領(lǐng)先于其他國家。

　　我國童裝童鞋行業(yè)市場規(guī)模的變化趨勢與銷量變化趨勢基本一致。根據(jù)Euromonitor公布的數(shù)據(jù)，2012-2021年，我國童裝童鞋行業(yè)零售市場規(guī)?？傮w呈上升趨勢，2020年受疫情影響有所下滑，且童鞋行業(yè)相比童裝行業(yè)更有韌性。2021年，中國童裝童鞋市場規(guī)?？焖倩厣渲型b零售市場規(guī)模達(dá)2563.64億元，同比增長15.6%；童鞋零售市場規(guī)模達(dá)736.22億元，同比增長20.8%，復(fù)蘇勢頭更為強(qiáng)勁。未來，在三孩政策的推動下，我國童裝童鞋行業(yè)仍有發(fā)展空間。

　　3、價格端：低價格段占比高，高價格段增速快

　　從國內(nèi)外童裝童鞋行業(yè)主要品牌定價策略來看，國外品牌定價較高，國內(nèi)品牌價格更親民。根據(jù)天貓數(shù)據(jù)，2021年我國童裝童鞋品類主銷售價格段為0-100元的產(chǎn)品，占比超過45%；同時，800-900元價格段產(chǎn)品銷售額增速最快，高達(dá)70.7%，這也表明隨著收入水平和消費能力的提升，消費者不再只尋求低價產(chǎn)品，對于高價位的童裝童鞋存在較大的潛在需求。

　　注：X軸對應(yīng)平均市場份額（%），Y軸對應(yīng)銷售額同比增長率（%），氣泡大小代表銷售額大小。

　　4、經(jīng)營效益：盈利能力較強(qiáng)，營運能力有待提升

　　前瞻結(jié)合目前國內(nèi)童裝童鞋行業(yè)代表性企業(yè)森馬服飾（002563.SZ）、安踏體育（02020.HK）、361度（01361.HK）、特步國際（01368.HK）和李寧（02331.HK）五家上市企業(yè)相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)加權(quán)平均值，對中國童裝童鞋行業(yè)經(jīng)營效益進(jìn)行分析。

　　盈利能力方面，2017-2021年，中國童裝童鞋行業(yè)盈利能力相關(guān)指標(biāo)整體呈穩(wěn)中有增趨勢2021年，中國童裝童鞋行業(yè)毛利率48.13%，凈資產(chǎn)收益率17.94%，總資產(chǎn)收益率14.37%，均達(dá)到近五年來的峰值。整體來看，我國童裝童鞋行業(yè)盈利能力較強(qiáng)。

　　營運能力方面，2017-2021年，中國童裝童鞋行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)收益率整體呈波動遞減變化趨勢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率整體呈逐年遞增變化趨勢，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化幅度不大。2021年中國童裝童鞋行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率4.26次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率11.84次，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.13次，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.79次。整體來看，我國童裝童鞋行業(yè)的存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較強(qiáng)，流動資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較弱，行業(yè)整體營運能力有待提升。

　　行業(yè)競爭格局

　　1、區(qū)域競爭：浙江代表性企業(yè)數(shù)量最多

　　從童裝童鞋行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈上市公司區(qū)域分布情況來看，浙江、福建等地童裝童鞋企業(yè)數(shù)量較多。浙江省童裝童鞋代表性企業(yè)有森馬服飾、太平鳥、ST起步、嘉欣絲綢、萬事利、高義泰、新澳股份、航民股份等，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋面廣；福建省則分布有361度、安踏體育、特步國際等知名童裝童鞋企業(yè)。

　　2、企業(yè)競爭：市場份額分散，競爭激烈

　　從企業(yè)競爭格局來看，目前森馬服飾穩(wěn)居中國童裝行業(yè)頭名，且市場份額總體呈上升趨勢，2021年為7.1%；其次是安踏，2021年市場份額為2.0%；其余企業(yè)市占率均差距較小，企業(yè)競爭激烈。童鞋方面，耐克競爭優(yōu)勢明顯，2021年市場份額為6.8%，排名第一；安踏緊隨其后，市占率達(dá)4.7%?？傮w而言，中國童裝童鞋行業(yè)市場競爭激烈，市場份額分散，但童鞋行業(yè)相比童裝行業(yè)而言，頭部效應(yīng)較明顯。

　　行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

　　1、發(fā)展前景：2027年市場規(guī)模接近5600億元

　　在三胎政策和家長消費觀念持續(xù)轉(zhuǎn)變的推動下，中國童裝童鞋行業(yè)將加速對于國外產(chǎn)品的替代，未來市場規(guī)模仍將持續(xù)擴(kuò)大。前瞻預(yù)計2022-2027年，中國童裝及童鞋行業(yè)將分別保持9.24%和8.48%的年復(fù)合增長率穩(wěn)步增長，至2027年中國童裝零售市場規(guī)?？蛇_(dá)到4357億元，童鞋零售市場規(guī)?？蛇_(dá)到1200億元。

　　2、發(fā)展趨勢：營銷手段多元化，國際化競爭趨勢日趨明顯

　　隨著童裝童鞋企業(yè)的不斷增多和消費者需求層次的不斷提高，要想在童裝童鞋行業(yè)中立于不敗之地，僅僅通過價格競爭已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠了，未來形象營銷、服務(wù)營銷、創(chuàng)新營銷、管理營銷將成為未來童裝童鞋行業(yè)的市場競爭的主要手段；相比一胎時代，二、三胎父母的經(jīng)驗式育兒在品牌選擇上更加成熟清晰，“純天然、無染色、更健康”的健康環(huán)保童裝童鞋品牌將繼續(xù)受廣大消費者喜愛；同時，未來童裝童鞋行業(yè)的國內(nèi)競爭將持續(xù)加劇，國際化競爭趨勢也將日趨明顯。