近日,據(jù)港交所披露,永興東潤(rùn)國(guó)際控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱:永興東潤(rùn))向港交所提交上市申請(qǐng),聯(lián)席保薦人為中信證券、招銀國(guó)際。該公司主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體永興東潤(rùn)服飾股份有限公司曾于 2021 年 12 月申請(qǐng)?jiān)谏钲趧?chuàng)業(yè)板上市,后于 2022 年 10 月撤回申請(qǐng)。
永興東潤(rùn)是一家全產(chǎn)業(yè)鏈童裝品牌運(yùn)營(yíng)商,核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一是Rookie多品牌、全渠道體驗(yàn),主要利用以Rookie為品牌的多品牌門店(即Rookie集合店)來(lái)提供實(shí)體和在線體驗(yàn),再配合單品牌店。
永興東潤(rùn)與NIKE、Jordan、Converse及Levi’s的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系可以追溯到2012年成立伊始。之后,永興東潤(rùn)陸續(xù)獲得授權(quán)的品牌還有Hurley、Polo Ralph Lauren、Tommy Hilfiger、Calvin Klein。
其中,NIKE、Jordan、Converse、Levi’s、Hurley及Tommy Hilfiger的授權(quán)屬獨(dú)家授權(quán)。根據(jù)授權(quán),永興東潤(rùn)獲授權(quán)在獲批準(zhǔn)地區(qū)的設(shè)計(jì)、管理生產(chǎn)及分銷品牌產(chǎn)品的過(guò)程中使用有關(guān)品牌的商標(biāo)。
跟其他IPO的公司不同,永興東潤(rùn)股權(quán)架構(gòu)比較復(fù)雜,三大股東分屬于美方股東、港方股東、內(nèi)資股東。
據(jù)招股書顯示,永興東潤(rùn)歷史可追溯至2012年,該集團(tuán)主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體前身為永興東潤(rùn)(廈門)服飾有限公司,于當(dāng)年2月由三位創(chuàng)始股東(即陳氏家族、永聯(lián)家族及Haddad家族)成立。
2010年初,美國(guó)Haddad家族(即“美方股東”)出于看好中國(guó)童裝市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展,便萌生出開拓國(guó)內(nèi)童裝市場(chǎng)的想法。
但Haddad家族缺乏對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的了解,于是聯(lián)系了合作多年的永聯(lián)集團(tuán)(阮寶超、王家聰家族,即“港方股東”),并經(jīng)過(guò)介紹認(rèn)識(shí)了在中國(guó)經(jīng)營(yíng)多年且擁有包括上市公司鳳竹紡織在內(nèi)多家紡織企業(yè)的陳強(qiáng)家族(即“內(nèi)資股東”)。
三方一拍即合,決定展開合作,共同出資成立了永興東潤(rùn)(香港)服飾有限公司、永興東潤(rùn)(廈門)服飾有限公司。
永興東潤(rùn)(廈門)服飾有限公司成立后經(jīng)過(guò)了數(shù)輪增資,并于2014年6月名稱變更為永興東潤(rùn)(中國(guó))服飾有限公司(永興東潤(rùn)(中國(guó))服飾);2021年4月改制為一家股份公司,并再次更名為永興東潤(rùn)服飾股份有限公司(永興東潤(rùn)(中國(guó)))。
改制后,同年12月,永興東潤(rùn)(中國(guó))在深圳創(chuàng)業(yè)板遞交申請(qǐng)上市,后又撤回了該申請(qǐng),成為創(chuàng)業(yè)板2022年上市材料回撤大潮里的“逃單者”之一。
目前,根據(jù)本次港交所披露的招股書,緊隨重組完成后,永興東潤(rùn)(中國(guó))由永興東潤(rùn)國(guó)際控股間接持有全部股權(quán),永興東潤(rùn)國(guó)際控股亦成為了集團(tuán)的控股公司。
而陳氏家族、永聯(lián)家族及Haddad家族所持有權(quán)益依然為28.17%,并不再為集團(tuán)的控股股東。
在業(yè)績(jī)方面,永興東潤(rùn)于2020年、2021年及2022年,永興東潤(rùn)的收入分別為17.06億元、20.27億元及18.25億;利潤(rùn)分別為2.10億元、2.40億元及1.63億元;經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為2.11億元、2.57億元及1.77億元。毛利率則均在47%以上。
于2020年、2021年及2022年,永興東潤(rùn)銷售NIKE、Jordan、Converse及Levi’s品牌產(chǎn)品的收入分別占總收入的99.6%、99.2%及98.8%。
截至2022年12月31日,公司的實(shí)體店包括957家門店,其中,直營(yíng)店、聯(lián)營(yíng)店及加盟店分別有243家、75家及639家。擁有760家Rookie集合店,占門店的79.4%。
線上業(yè)務(wù),于2020年、2021年及2022年,來(lái)自線上門店的收入分別占收入的7.7%、10.5%及16.1%,2020年至2022年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為49.8%。
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