HMO的獲批，將推動(dòng)國內(nèi)奶粉行業(yè)的新一輪競(jìng)爭(zhēng)。

　　近日，國家衛(wèi)生健康委員會(huì)網(wǎng)站宣布兩種HMO（活性營養(yǎng)物質(zhì)母乳低聚糖）原料正式獲批用于嬰幼兒配方奶粉，這也是HMO在國內(nèi)首次獲批。10月8日晚，中國飛鶴（06186.HK）和君樂寶兩家國產(chǎn)奶粉巨頭隨即推出了添加HMO的兒童奶粉搶跑這一賽道。

　　HMO也被認(rèn)為是近年來嬰幼兒營養(yǎng)領(lǐng)域最重要的研究成果之一，業(yè)內(nèi)看來，隨著HMO獲批，國內(nèi)外奶粉企業(yè)會(huì)大面積進(jìn)行配方變更，這也將讓已經(jīng)白熱化的嬰配粉賽道競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。

　　國內(nèi)HMO審批終落地

　　10月7日公告中，衛(wèi)健委批準(zhǔn)了多款食品添加劑，其中包括了兩款HMO，分別為2'-巖藻糖基乳糖和乳糖-N-新四糖，兩者也是母乳中主要的母乳低聚糖之一。

　　公開資料顯示，HMO是母乳中僅次于乳糖和脂肪的第三大營養(yǎng)物質(zhì)，具有促進(jìn)益生菌生長，維護(hù)腸道微生態(tài)平衡、調(diào)節(jié)機(jī)體免疫等多項(xiàng)功能。目前人類已知的HMO有超過200種不同的結(jié)構(gòu)，其中有6種研究較為充分，其中2'-巖藻糖基乳糖也研究較為廣泛且商業(yè)化前景較好的一類。

　　此前美國食品藥品管理局、歐盟委員會(huì)、澳大利亞和新西蘭食品標(biāo)準(zhǔn)局等允許其用于嬰幼兒配方食品等食品類別，包括科漢森、菲仕蘭、帝斯曼等知名乳制品及相關(guān)企業(yè)都已經(jīng)有成熟產(chǎn)品?；菔?、菲仕蘭等大型外資奶粉品牌也推出了HMO嬰配粉產(chǎn)品，并通過跨境渠道進(jìn)入中國市場(chǎng)銷售。

　　雖然國內(nèi)對(duì)于HMO研究較晚，但進(jìn)展迅速。頭部奶粉企業(yè)中國飛鶴近兩年開展了HMO探索，并牽頭制定了《嬰幼兒配方乳粉中7種母乳低聚糖含量的測(cè)定-液相色譜質(zhì)譜法》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)等。

　　2022年10月底，國家食品安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中心正式公開征求10種食品添加劑新品種意見，其中就包括了2'-巖藻糖基乳糖和乳糖-N-新四糖。

　　菲仕蘭中國區(qū)高級(jí)副總裁楊國超今日接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，HMO獲批對(duì)于中國嬰幼兒奶粉行業(yè)發(fā)展會(huì)有較大幫助，在技術(shù)創(chuàng)新上進(jìn)一步縮小了與國際市場(chǎng)的差距，也更有利于奶粉企業(yè)提供給消費(fèi)者更多差異化的產(chǎn)品。

　　在今年7月舉行的行業(yè)會(huì)議上，中國食品科學(xué)技術(shù)學(xué)會(huì)常務(wù)副理事長邵薇表示，HMO已在全球多數(shù)國家上市，但國內(nèi)消費(fèi)者對(duì)其科學(xué)認(rèn)知尚不充分，建議行業(yè)推動(dòng)母乳低聚糖在我國的應(yīng)用及創(chuàng)新發(fā)展。

　　奶粉內(nèi)卷將再卷一輪

　　雖然HMO獲批對(duì)于行業(yè)創(chuàng)新是好事，但對(duì)于奶粉企業(yè)而言則是一場(chǎng)新內(nèi)卷的開端。

　　一家國內(nèi)知名大型奶粉企業(yè)負(fù)責(zé)人向第一財(cái)經(jīng)記者表示，雖然剛剛獲批，但公司HMO產(chǎn)品已經(jīng)在研發(fā)中，可以預(yù)見各大品牌嬰幼兒奶粉將陸續(xù)推出HMO配方產(chǎn)品進(jìn)行配方升級(jí)。

　　根據(jù)法規(guī)要求，添加HMO的嬰配粉產(chǎn)品上市還要通過配方變更或注冊(cè)，因此業(yè)內(nèi)估計(jì)至少還需要6到8個(gè)月的時(shí)間才會(huì)有相關(guān)新產(chǎn)品上市。

　　上一輪國內(nèi)嬰配粉乳鐵蛋白配方升級(jí)熱時(shí)，市場(chǎng)供需失衡疊加標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整等因素，導(dǎo)致國際相關(guān)乳鐵蛋白原料價(jià)格曾在1年內(nèi)翻了3倍，也限制了升級(jí)的進(jìn)程。但第一財(cái)經(jīng)記者了解到，目前常規(guī)HMO原料價(jià)格大約在1000元人民幣/公斤左右，而且因?yàn)樯a(chǎn)方式的不同，HMO原料供應(yīng)并不像當(dāng)年乳鐵蛋白那樣稀缺。

　　獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，HMO原料供給并不成問題，因此HMO在國內(nèi)市場(chǎng)獲批后，估計(jì)行業(yè)也將迎來一波嬰配粉配方變更潮，而HMO配方作為新賣點(diǎn)，大概率會(huì)用在各品牌的核心高端或超高端產(chǎn)品上，以實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，但這又會(huì)引發(fā)新一輪同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。

　　值得注意的是，今年各乳企的嬰幼兒配方奶粉業(yè)務(wù)也是受影響較大的品類，由于出生人口的持續(xù)下滑和市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)等影響，尼爾森數(shù)據(jù)顯示，上半年中國嬰幼兒配方奶粉銷售額約有14%的下滑。

　　特別是奶粉新國標(biāo)在今年2月22日正式落地，大限后未通過新國標(biāo)注冊(cè)的奶粉品牌將無法繼續(xù)在國內(nèi)生產(chǎn)和銷售，因此今年第二季度以來一些無法通過新國標(biāo)審批和二次注冊(cè)的中小品牌加速甩貨，市場(chǎng)混亂也隨之加劇。從乳企公布的半年業(yè)績(jī)看，頭部乳企受益于市場(chǎng)集中度的提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，業(yè)績(jī)表現(xiàn)好于市場(chǎng)整體，但也受到不同程度影響，奶粉業(yè)務(wù)增速明顯放緩。

　　原本行業(yè)認(rèn)為，今年隨著舊國標(biāo)產(chǎn)品庫存的逐步出清，中小品牌陸續(xù)出局，下半年到明年國內(nèi)奶粉市場(chǎng)就會(huì)逐步企穩(wěn)，但HMO的獲批，讓市場(chǎng)再起波瀾。

　　在業(yè)內(nèi)看來，中國飛鶴和君樂寶第一時(shí)間就推出添加HMO的兒童奶粉的動(dòng)作，就已經(jīng)能夠聞到濃濃的火藥味，因?yàn)閲鴥?nèi)消費(fèi)者對(duì)HMO的認(rèn)知還相對(duì)有限，兩家企業(yè)希望提前在消費(fèi)者認(rèn)知端實(shí)現(xiàn)占位。

　　“大品牌行動(dòng)這么迅速，真是卷上加卷。”一家國產(chǎn)中等規(guī)模嬰幼兒奶粉品牌負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)記者，HMO獲批是行業(yè)熱點(diǎn)中的熱點(diǎn)，不跟進(jìn)企業(yè)就會(huì)在市場(chǎng)上處于劣勢(shì)，但跟進(jìn)的成本還要再整體估算下。

　　第一財(cái)經(jīng)記者了解到，如果跟進(jìn)HMO配方，就意味著剛剛大戰(zhàn)一場(chǎng)的各奶粉品牌又得重新提交材料，包括研發(fā)過程報(bào)告，重新做穩(wěn)定性生產(chǎn)實(shí)驗(yàn)報(bào)告，每個(gè)系列都會(huì)有至少幾百萬元的成本。據(jù)了解，目前規(guī)模較大的干濕復(fù)合工藝的奶粉工廠，進(jìn)行配方變更一次性投入可能要超千萬元。

　　這對(duì)于一些今年本來就生意艱難、勉力維持的中小奶粉品牌而言，這幾百萬元成本或就將成為壓垮品牌的最后的一根稻草。