2024年上半年，達(dá)能、菲仕蘭、雀巢等外資奶粉品牌在華業(yè)績(jī)或市場(chǎng)份額延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)渠道方透露，目前一線外資奶粉品牌銷售較好，且牢牢占據(jù)300元以上高端奶粉價(jià)格帶。

　　從終端銷售和我國嬰配粉進(jìn)口量整體下滑情況來看，二三線進(jìn)口奶粉已基本退出市場(chǎng)，份額進(jìn)一步向頭部品牌集中。

　　業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)

　　最新半年報(bào)顯示，受牛奶價(jià)格下降和貨幣折算效應(yīng)影響，菲仕蘭2024年上半年收入下降6.7%至64億歐元，營業(yè)利潤增長(zhǎng)約540.43%至3.01億歐元。

　　菲仕蘭全球首席執(zhí)行官范晏德指出，上半年?duì)I業(yè)利潤大幅增長(zhǎng)，主要由于產(chǎn)品組合的改善，在東南亞的消費(fèi)品牌和在中國的“美素佳兒”嬰幼兒營養(yǎng)品牌的進(jìn)展，庫存成本和總體成本的降低。其中，嬰幼兒營養(yǎng)品所屬的菲仕蘭專業(yè)營養(yǎng)品業(yè)務(wù)集團(tuán)營收增加4.8%至6.08億歐元，營業(yè)利潤增長(zhǎng)8%至1.35億歐元。

　　達(dá)能同樣在中國市場(chǎng)表現(xiàn)不俗。報(bào)告期內(nèi)，達(dá)能銷售收入增長(zhǎng)4%至137.57億歐元。其中，專業(yè)特殊營養(yǎng)業(yè)務(wù)上半年銷售收入為44.14億歐元，同比增長(zhǎng)4.3%；中國、北亞及大洋洲地區(qū)收入增長(zhǎng)8.6%至18.41億歐元。在中國市場(chǎng)，達(dá)能生命早期營養(yǎng)品和醫(yī)學(xué)營養(yǎng)品兩大業(yè)務(wù)保持“有競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展勢(shì)頭”。

　　雀巢大中華大區(qū)上半年銷售額24億瑞士法郎，雀巢稱其表現(xiàn)仍優(yōu)于行業(yè)整體水平，市場(chǎng)份額有所上升。

　　除頭部外資品牌外，一些尚未拿到我國嬰幼兒奶粉配方注冊(cè)資質(zhì)、無法通過一般貿(mào)易方式進(jìn)入中國市場(chǎng)的外資奶粉品牌，也迎來恢復(fù)性增長(zhǎng)。

　　經(jīng)歷2023財(cái)年的慘淡后，主打有機(jī)羊奶粉的巴布斯澳大利亞有限責(zé)任公司（Bubs Australia Limited）開啟中國市場(chǎng)重置計(jì)劃，包括任命新的領(lǐng)導(dǎo)層、終止與港股上市公司阿爾法企業(yè)的分銷協(xié)議、為母嬰渠道和O2O（線上到線下）渠道指定新的分銷商、制定嚴(yán)格的庫存管理和定價(jià)紀(jì)律等。

　　2024財(cái)年下半年（2024年前6個(gè)月），Bubs中國市場(chǎng)收入增長(zhǎng)300萬澳元至1100萬澳元，O2O渠道門店增至300家。Bubs稱，最新包裝產(chǎn)品已在中國推出，積壓的Bubs Supreme奶粉庫存清理完畢，高端定價(jià)架構(gòu)業(yè)已恢復(fù)，預(yù)計(jì)新品和新渠道在中國保持全年增長(zhǎng)。

　　占據(jù)高端價(jià)格帶

　　江西“天才奶爸”母嬰連鎖創(chuàng)始人吳芮告訴記者，目前其門店所售a2“至初”、菲仕蘭“皇家美素佳兒”、達(dá)能“愛他美”等一線外資奶粉品牌銷售均在增長(zhǎng)。從銷售額來看，外資奶粉占比在30%左右，國產(chǎn)奶粉因售價(jià)較低仍是主流，但實(shí)際售價(jià)能夠達(dá)到300元以上高端奶粉價(jià)格帶的，基本被外資品牌占據(jù)。

　　據(jù)吳芮觀察，外資奶粉與國產(chǎn)奶粉的核心消費(fèi)群體存在差異。外資奶粉主打高端產(chǎn)品，能夠有更多的利潤空間做促銷活動(dòng)，且擅長(zhǎng)做線上“種草”引流，客戶群體的品牌忠誠度相對(duì)較高。國產(chǎn)品牌之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，800克裝奶粉折后價(jià)普遍在200元—220元，主打高性價(jià)比。

　　獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮認(rèn)為，幾大外資品牌走高端、中高端產(chǎn)品路線，做好控貨穩(wěn)價(jià)，是保持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因。從整個(gè)嬰幼兒奶粉市場(chǎng)來看，能夠維持高端售價(jià)的品牌并不多，國產(chǎn)奶粉實(shí)際售價(jià)無法達(dá)到300元，價(jià)格戰(zhàn)依舊在持續(xù)。

　　在此背景下，提價(jià)策略對(duì)于內(nèi)外資奶粉品牌來說均難以落地。雀巢首席財(cái)務(wù)官Anna Manz表示，在非洲、亞洲和拉丁美洲經(jīng)歷高通脹時(shí)，大中華大區(qū)正相反，尤其在2024年第二季度，需求減弱及競(jìng)爭(zhēng)加劇也給大部分食品飲料企業(yè)帶來定價(jià)壓力。

　　達(dá)能財(cái)報(bào)也證實(shí)了這一點(diǎn)。2024年第二季度，達(dá)能中國所在大區(qū)市場(chǎng)實(shí)際銷售收入增長(zhǎng)8.4%，其中銷量組合貢獻(xiàn)率為9.4%，價(jià)格貢獻(xiàn)率下滑1%。達(dá)能首席執(zhí)行官盛睿安在業(yè)績(jī)會(huì)上答復(fù)投資者稱，達(dá)能中國的利潤率得到維持，且處在恰當(dāng)水平上，這主要由銷量組合的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動(dòng)，及嬰幼兒奶粉業(yè)務(wù)的高端化布局。

　　吳芮向記者證實(shí)，無論內(nèi)資還是外資奶粉品牌，銷量較大的“通貨”目前價(jià)格戰(zhàn)依然激烈，品牌方都在試圖控貨穩(wěn)價(jià)，但渠道競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致實(shí)際售價(jià)下降，毛利較低，多被門店用作引流產(chǎn)品，只有渠道定制產(chǎn)品能夠保障一定的終端利潤。2023年2月我國嬰幼兒奶粉新國標(biāo)正式實(shí)施，部分外資奶粉品牌借新國標(biāo)產(chǎn)品推出之際調(diào)高產(chǎn)品售價(jià)，但消費(fèi)者并不買賬，使得品牌方緊急調(diào)整了市場(chǎng)策略。

　　份額向頭部集中

　　與頭部品牌在華業(yè)績(jī)份額增長(zhǎng)相比，2024年上半年，我國嬰幼兒奶粉整體進(jìn)口量實(shí)際有所下降。

　　國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系奶業(yè)經(jīng)濟(jì)研究室發(fā)布的中國奶業(yè)貿(mào)易月報(bào)顯示，2024年上半年，我國進(jìn)口干乳制品96.47萬噸，同比減少15.6%；進(jìn)口額47.13億美元，同比下降23.7%。進(jìn)口嬰配粉9.33萬噸，同比減少33.8%；進(jìn)口額18.09億美元，同比減少29.5%；均價(jià)19384美元/噸，同比增長(zhǎng)6.6%。

　　宋亮認(rèn)為，這一現(xiàn)象說明外資奶粉市場(chǎng)進(jìn)一步向頭部品牌集中，很多海外中小品牌已基本退出中國市場(chǎng)，一是通過配方注冊(cè)制進(jìn)程較慢、要求較嚴(yán)，二是結(jié)構(gòu)性需求減少，三是國內(nèi)嬰幼兒奶粉競(jìng)爭(zhēng)激烈、價(jià)盤下跌。

　　市場(chǎng)監(jiān)管總局2024年3月公布的數(shù)據(jù)顯示，嬰幼兒奶粉新國標(biāo)實(shí)施一周年以來，共批準(zhǔn)注冊(cè)配方1127個(gè)，包括境內(nèi)926個(gè)、境外201個(gè)，對(duì)441個(gè)配方不予注冊(cè)或未通過審評(píng)。新國標(biāo)對(duì)企業(yè)提出了更高要求，一些研發(fā)實(shí)力較弱或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的企業(yè)主動(dòng)退出嬰配乳粉行業(yè)，當(dāng)時(shí)境內(nèi)外共有約20家企業(yè)未提出或撤銷注冊(cè)申請(qǐng)，這也使得行業(yè)格局得以重塑。

　　據(jù)吳芮觀察，目前二三線進(jìn)口奶粉品牌在渠道基本絕跡，減少的份額在向頭部品牌集中，僅個(gè)別渠道還在銷售非一線進(jìn)口品牌，這類產(chǎn)品拿貨價(jià)可以做到150元/罐，但售價(jià)可達(dá)到250元/罐，品牌方只要保障一定的出貨量就能盈利。此外，部分外資產(chǎn)品系列轉(zhuǎn)向國內(nèi)工廠生產(chǎn)，也是嬰配粉進(jìn)口量下降的一個(gè)原因。

　　2020年起，達(dá)能先后收購青島邁高、湖南歐比佳、多美滋中國。達(dá)能首席財(cái)務(wù)官Juergen Esser在2024年中期業(yè)績(jī)會(huì)上透露，未來幾個(gè)季度，達(dá)能中國專業(yè)營養(yǎng)業(yè)務(wù)利潤率將保持高于20%的水平，而創(chuàng)新將成為關(guān)鍵因素。據(jù)報(bào)道，9月1日，達(dá)能超高端奶粉Nuturis將在中國香港上市，該系列奶粉中文商標(biāo)奶粉目前已通過配方注冊(cè)，由達(dá)能青島工廠生產(chǎn)。