今年以來，國內(nèi)乳制品消費就一直呈現(xiàn)弱復(fù)蘇狀態(tài)，而原奶供給雖面臨過剩的情況卻還在增長。

　　在消費放緩、供需失衡下，乳企們不得不尋找新的出路。走向B端市場，是諸多頭部乳企共同的選擇。隨著專業(yè)餐飲市場的快速增長，乳企希望在茶飲、烘焙等餐飲原料市場上找到新增量。此外，為進一步消化上游原奶，頭部乳企還紛紛加入為商超自有品牌代工的行列中。

　　在獨立乳業(yè)分析師宋亮看來，2025年乳制品消費或仍然保持低迷的狀態(tài)。從市場的表現(xiàn)來看，企業(yè)仍然會比較內(nèi)卷。而創(chuàng)新是擺脫內(nèi)卷的唯一出路，出海是進一步加快國內(nèi)產(chǎn)能向外釋放的主要通道。

　　產(chǎn)能過剩“眾生相”

　　供需嚴重失調(diào)是乳業(yè)遇冷的一大原因。

　　在需求端，尼爾森數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年中國乳制品全渠道收入同比分別下滑6.50%和2.40%。2024年上半年，乳品市場全渠道銷售增速同比下滑2.5%。在供給端，生產(chǎn)還在持續(xù)增長中，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度的牛奶產(chǎn)量同比增長5.1%。

　　國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利表示，2024年生鮮乳過剩情況顯著高于2023年，截至2024年6月，龍頭乳企奶粉庫存量不低于30萬噸。

　　宋亮表示，雖然將牛奶噴成粉能存儲更長時間，但奶粉的整體銷量相對于液態(tài)奶依然有限，緩解產(chǎn)能過剩的能力也有限。為了通過液態(tài)奶市場消化奶源，從去年開始，乳企之間的“價格戰(zhàn)”變得很普遍，高端產(chǎn)品的利潤率呈現(xiàn)明顯下滑趨勢。

　　北京市朝陽區(qū)某連鎖超市的銷售人員表示，同一款鮮奶的價格確實比前兩年低。例如，三元15.9元的72度鮮牛奶，實際售價僅9.9元（950mL）。

　　從行業(yè)三季報也能看到，大部分乳企收入仍有不同程度的放緩。前三季度，三元股份業(yè)營收53.97億元，同比減少11.96%；歸母凈利潤1.03億元，同比減少55.53%。天潤乳業(yè)雖然保持盈利，但凈利潤大幅下滑，實現(xiàn)歸母凈利潤約2227萬元，同比大降84.37%。西部牧業(yè)業(yè)績陷入虧損，凈虧損4158.61萬元，虧損同比擴大96.34%。

　　乳企爭搶B端業(yè)務(wù)

　　乳品階段性過剩，倒逼乳企更加重視B端這一隱形賽道，紛紛扎堆餐飲、烘焙賽道，尋找新的增長點。

　　今年5月，恒天然宣布改變公司戰(zhàn)略方向，剝離全部或部分全球消費品業(yè)務(wù)，以求“更專注于原料和餐飲服務(wù)業(yè)務(wù)”。恒天然方面表示，通過專注于成為B2B營養(yǎng)乳制品的供應(yīng)商，以及通過高性能的原料和餐飲服務(wù)渠道與客戶密切合作，可以為恒天然進一步增加價值。

　　伊利股份在今年半年報業(yè)績會上透露，目前伊利正在探討建立單獨的B端業(yè)務(wù)體系，來擴大B端業(yè)務(wù)。伊利推出B端專業(yè)乳原料品牌伊利索非蜜斯，并與奈雪的茶、滬上阿姨、薩莉亞等連鎖餐飲合作。蒙牛專業(yè)乳品目前已與百勝中國、味多美、好利來、南城香等諸多企業(yè)建立合作。雀巢專業(yè)餐飲與茶顏悅色達成進一步戰(zhàn)略合作。

　　知名戰(zhàn)略定位專家、福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪表示，乳企紛紛進軍B端餐飲渠道，主要是出于市場戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與拓展的考慮。在C端市場逐漸飽和的情況下，B端餐飲渠道為乳企提供了新的增長機會。

　　與此同時，各大乳企也盯上了代工生意。比如奧樂齊超市的自有品牌常溫奶，是由新希望乳業(yè)旗下的安徽新希望白帝乳業(yè)生產(chǎn)；山姆會員店自有品牌鮮奶和有機鮮奶則分別來自于蒙牛和蒙牛旗下的中國圣牧；盒馬自有品牌鮮奶則主要來自于新希望乳企的琴牌，有機鮮奶則來自于農(nóng)墾系統(tǒng)的華山牧乳業(yè)。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析道，“由于下游乳制品消費恢復(fù)不及預(yù)期，上游的原奶需要及時消化，否則就需要噴粉儲藏，那樣一來乳企就要面臨更大的虧損。B端利潤有限，但好在需求量穩(wěn)定且容易規(guī)?；?。從去庫存的角度，這是乳企現(xiàn)在必須爭奪的市場。”

　　出海破“卷”

　　隨著國內(nèi)乳制品市場的競爭加劇，海外市場對乳企的吸引力正在快速上升。

　　伊利2023年財報顯示，其產(chǎn)品銷往60多個國家和地區(qū)，2023年伊利冰淇淋已經(jīng)進入非洲市場試水，全年海外業(yè)務(wù)收入較上年增長了10.1%。蒙牛收購的冰淇淋品牌艾雪位居印尼份額第一、菲律賓份額第三，并在積極拓展越南、泰國等中南半島市場。澳優(yōu)旗下佳貝艾特在全球60多個國家及地區(qū)同步銷售，已連續(xù)多年穩(wěn)居"全球羊奶粉市場銷量與銷售額第一"。

　　在宋亮看來，由于國內(nèi)市場已經(jīng)階段性飽和，乳企不得不考慮海外市場。對于后市，宋亮認為，整體的乳制品消費或仍然保持低迷的狀態(tài)，增長還需要時間。在這種環(huán)境下，勢必要加快供應(yīng)鏈調(diào)整、出海和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。